上周股基仓位升至84.05% 蓝筹风格基金增仓幅度大

　　■德圣基金研究中心

　　上周市场周一略有震荡，随后连续大幅上攀强势突破2100一线，一周上证指数涨幅超3%。风格上，延续7月初来的明显分化，蓝筹类表现较好，上证180、上证50、沪深300等均取得3%以上的收益，中小板指数基本平稳，而创业板持续剧烈下跌， 已连续3周跌幅超3%。分行业来看，地产、金融、有色等周期类强势领涨，电气、化纤、运输、交运、批零等略有正收益，仪表、印刷、社会、tmt等高增长板块杀跌。

　　上周基于以下多重原因蓝筹股继续表现：7月汇丰制造业pmi初值为52，创18个月新高，显示经济复苏势头明显；上周上海农行拟调整个人首套住房商业性贷款政策，200万元和以上可9.5折优惠，可见限购松绑正从呼和浩特、济南、海口等城市向一线城市蔓延，政府救市意图明显，房地产以及相关板块受提振；央行上周再停正回购操作，灵活的公开市场操作增加了市场对资金维稳的预期。但目前新股申购较为密集，使得处于下行通道的创业板加速杀跌：上周23日、24日两天共有11只新股集中发行，申购资金锁定时间一般超3天，市场抽血效应较强，创业板跌幅加重。

　　上周基金整体略升，操作略有分化但几乎无基金明显大幅增、减仓。近期pmi等宏观指标稳升，以及房地产限购松绑等利好，使得蓝筹股低位回升，而创业板在新股集中申购、季报发布部分股票业绩证伪情况下，大幅调整。基金经理在市场风格延续分化背景下，适度调仓优化组合配置，基金整体小幅增仓。但6月份外汇占款出现负增长、6月份ppi同比下降等指标略差，反映经济企稳过程中仍将反复震荡，基金经理近期并未出现大幅的加仓操作。