整体看，目前经济数据的指向并不明朗，6月中上旬将公布5月份经济数据，“微刺激”成效将接受检验。数据将决定之后的政策取向，进而决定市场的风险偏好和表现。因此，我们认为短期最好的策略还是按兵不动，思考经济数据出台后的对策。我们对下半年的看法依然偏谨慎，结构性机会体现在盈利增长有保障的家电、汽车，政策推动的环保，以及tmt(科技、媒体和通信行业)及医药中的优质成长股。