东海证券：双边摩擦刺激军工股

　　3月初迎来两会召开，预计两会将延续十八届三中全会全面深化改革的政策方向，包括军队信息化建设、鼓励民企入军等，我们认为东海问题、南海问题近年将持续紧张，双方摩擦将成为行情的刺激因素。

　　在作战装备方面，长线看好军用直升机龙头哈飞股份、航电领域龙头中航电子和中航光电。哈飞股份已经整合中航工业旗下直升机业务资源，我军陆航的重点建设将带来大量的直升机装备需求。中航光电专业生产光、电连接器用于航空航天领域，中航电子通过多次资产整合构建航电业务全产业链，航电系统将受益于新机列装和各型战机航电系统换装升级，需求有望持续增长。我们还看好北斗定位系统应用领域的国腾电子、测绘和海洋探测领域的中海达。

　　通用航空产业链上，我们认为随着低空空域开放，需求最先启动并且市场在国内的是通用航空培训，看好主营通用航空运营、培训与维修的海特高新，中长期看好机场设备与空管配套子板块，如川大智胜、 四川九洲和四创电子。