两会开幕 重点关注环保、军工、国企改革

　　□银河证券策略团队

　　受地产预期变化、人民币大幅贬值等因素影响，上周市场明显下跌，上证综指周跌57.39点，跌幅2.72%，收2056.3点。创业板指数再创历史新高1571.4点后大幅下跌，周跌84.78点，跌幅5.58%，收1434.89点，一周振幅高达11.34%。上周热点主题依旧集中在新能源汽车产业链，超级电容、锂电池、充电桩、新能源整车等概念股表现突出，另外油气改革板块表现也较好。传媒、家电、煤炭、地产、农业、军工、电子跌幅超过5%，其中传媒周跌幅近8%。

　　展望本周，2月制造业pmi指数报50.2%，连续3个月回落，生产、新订单、原材料库存均有所下降，表明一季度经济复苏加速趋缓，基本面不乐观。上周央行正回购加码至1600亿元，但人民币兑美元连续大幅贬值至6.145，大量人民币流入市场，千亿量级的正回购不改资金宽松的格局，流动性仍然较为宽松。本周有1080亿元正回购到期，预计央行将继续加码正回购回收流动性。3月3日全国两会开幕，根据历史经验，两会期间大盘较少有表现。

　　在复苏加速趋缓、正回购加码下，大盘仍将以调整为主，机会仍在主题上，包括与两会相关的环保、军工、国企改革等，中期看成长股仍然是上半年的主力，在调整中优选方向：以特斯拉为代表的新能源汽车、以3d打印和机器人为代表的生产智能化、以移动互联应用为典型的生活智能化。