受益于海外市场回暖 去年基金QDII年均赚近5%

cfp供图

    去年美股qdii业绩亮眼 黄金和大宗商品qdii表现较差

    受益于海外市场回暖，2013年，基金qdii“出海”整体得利，74只qdii平均为投资者赚取了4.86%的收益，近6成的qdii基金收益为正，其中，美股qdii傲视各类qdii，黄金和大宗商品qdii表现较差。

    记者 吴倩

    qdii基金年终决战，上演超越与反超越的大戏，今年以来长期一直排名在qdii首位的富国中国中小盘在最后一个月被广发亚太优势精选超越。wind数据显示，至2013年最后一个交易日，广发亚太优势精选以42.48%的总回报排名第1，富国中国中小盘以37.42%的收益率排名第2，易方达标普消费品则以31.13%的总回报位居第3。

    美股收益率均超24%

    总体来看，2013年，qdii“出海”整体得利，74只qdii平均总回报为4.86%。出海七年，由于前期业绩不佳，qdii声名不佳，近两年来，qdii逐渐用业绩为自己正名。wind数据显示，2012年全年，51只qdii平均总回报为9.96%，同期141只指数基金平均收益率为5.95%，比跟踪国内股市收获更多。

    尽管整体得利，但不同qdii基金之间的业绩分化非常严重。纳入wind资讯统计范围的74只qdii基金中，有44只、占比59.46%的qdii实现了正收益，其余的30只则出现了不同程度的亏损。

    全年看好美股一季度侧重港股

    2013年，美股qdii的整体业绩最为亮眼，在业绩前十强中，有7只是投资美股的基金，收益率均超过24%，而投资表现最差的4只黄金主题基金则全部亏损29%以上。

    今年，对于美股qdii，在美股屡创新高后，部分投资者已心生怯意。

    对此，国金证券的张宇认为，2014年，美股仍然是重要的配置品种。投资者可以全年保持对于美股为主的成熟市场的关注。新兴市场方面，继续关注港股qdii。而全年来看，原油、贵金属（黄金）的风险收益比欠佳，可能难以找到明显的趋势性投资机会，但阶段性投资机会尚存。

    “虽然我们建议全年关注美股，但是一季度，影响美股波动的最大潜在因素即2月份的财政上限谈判。不排除在去年大幅上涨之后，美股投资者在相关节点上，利用事件性的冲击提前减仓或做空。”张宇称。

    投资建议

    a股买蓝筹

    港股投中小盘股

    值得一提的是，2013年，港股表现平淡，但今年冠、亚军qdii都是主攻港股市场。基金经理通过精选个股策略，取得明显的超额收益。今年以来恒生指数仅上涨2.87%，主要投资香港中资中小盘股票的富国中国中小盘实现了超过30%的超额收益。

    对于未来港股市场投资，富国中国中小盘基金经理张峰指出，从外围市场来看，美联储qe的退出并没有给港股市场带来显著的冲击，这与半年前非常不同。从近期美股表现来看，各大股指并未随着qe退出而下跌，相反还在上涨。这意味着美国经济恢复的情况比较好，未来对港股的拉动将逐步显现。

    张峰指出，相对于a股市场中小盘股票30~40倍的平均市盈率，香港市场中资中小盘股票的平均市盈率仅在10倍左右。特别是随着上海自贸区的建立，上海自贸区内符合条件的个人可以投资港股、美股等，未来两地市场的互动、开放程度也将越来越高，香港市场的中资概念股的估值有望进一步与内地市场接轨。

    张峰表示，目前在a/h两地上市的股票中，不少内地的大盘蓝筹股较港股市场有估值折价，但中小盘个股内地市场却较港股市场普遍存在估值溢价。未来，随着两地市场的进一步开放，“到内地市场买大盘蓝筹”和“到港股市场买中小盘股票”或将都是一种普遍现象。