首创期货：跨期套利机会显现

　　首创期货昨日指出，国债期货相邻两个合约之间的价差已经有突破0.2元的情况，考虑到后市资金价格将回落至4%-5%的区间，预期价差也会有一定程度的回落，跨期套利机会有所显现。

　　在10月30日首创期货举办的金融期货及衍生品高端研讨会上，该公司研究员刘会勇认为，基于美林投资时钟或者经济周期的原理，观察国债期货与股指期货之间的走势情况：在国债期货上市初期到10月初，国债期货与股指期货之间的跷跷板效应极为明显，而从10月中旬开始又出现了国债期货与股指期货之间易跌难涨的同步现象。这一现象为从事国债期货与股指期货的对冲操作提供了依据。

　　对于国债期货上市以来成交清淡这一现象，在同日由英大期货举办的国债期货交易策略研讨会上，该公司投资咨询总监蓝天祥认为，银行、信托和保险等机构参与国债期货的相关办法不明确，从而将国债期货的主力挡在门外是主要因素。此外，金融机构参与国债期货业务准备需要较长时间的研究、设计和审批流程，相关专业人才匮乏，对国债期货的功能和作用认识不足，以及各专业期货公司受利益驱动，在国债期货研究与推广方面重视程度不够等都是原因。　□本报记者 王超