三中全会临近，改革政策加速推进、落地，催化结构性牛市第二波：上半年结构行情第一波主要由“转型”驱动、集中利好新兴+成长板块；接下来的结构行情第二波将由“改革”+“转型”双轮驱动，不看总量看结构，改革红利释放，五大结构转变(经济产业、金融市场、资源估值、人口分布、制度运行)的大框架已逐渐明朗，投资机会也将在周期、消费、成长、主题等各领域围绕改革转型的五个方向展开。