由于此前连续出现大幅贴水，市场人士甚至怀疑期指的暴跌是拖累股市的元凶，而7月17日是期指1507合约交割日，更有市场人士开始担忧“交割日效应”。 　　接受证券时报记者采访的多数专家认为，最近期指的大幅贴水有现货指数失真的因素，其功能发挥总体正常，而部分投资者忧虑期指交割日被操纵也纯属多虑，出现这样情况的可能性较小。 　　基差偏离因现指失真 　　6月底以来，股指期货与股票现货指数之间基差巨大，升贴水变化剧烈。其中包括：中证500股指期货(ic)对中证500现货贴水1000余点；沪深300股指期货(if)贴水200点以上；甚至连最稳定的大盘蓝筹上证50股指期货(ih)也有过不可思议的深幅贴水，贴水甚至超过百点。