投保局：进一步完善投资者保护制度体系

　　证券时报记者：近年来证监会在投资者保护方面做了哪些工作，效果如何？

　　赵敏：保护投资者合法权益，是关系到广大中小投资者切身利益的大事，是资本市场健康运行的内在要求，也是改革创新和促进监管转型的重要保障，经过几年的努力，投资者保护工作取得了积极成效。特别是2013年底国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，作为指导我国资本市场投资者保护工作的纲领性文件，从健全投资者适当性制度、优化投资回报等9方面做出了有针对性的制度安排。经过一年多的贯彻落实，投资者保护与资本市场多层次发展、推进改革创新、促进监管转型良性互动的局面初步形成。

　　第一，投资者保护制度体系初步建立。证监会从法律法规、部门规章、规范性文件、自律规则等四个层面积极构建投资者尤其是中小投资者保护制度框架，投资者保护已经渗入监管工作的全过程。《证券法》修改草案设立了投资者保护专章，明确公开征集投票权、先期赔付、股东派生诉讼、代表人诉讼等制度措施。正在起草的《期货法》草案也对投资者保护做了专门制度安排。组织研究起草投资者适当性管理、保障中小投资者权利行使、投诉处理等投资者保护专项规章制度，进一步细化投资者保护的相关要求。修改完善现有规章制度和自律规则，2014年以来，证监会共发布18个证监会令、72个证监会公告和若干自律规则，在注册制、创业板、新三板、公司债券、并购重组、退市等制度中全面嵌入投资者保护要求。

　　第二，投资者行权状况得到改善。一是切实落实上市公司现金分红监管指引要求，增强上市公司持续回报能力，投资者收益权得到强化。对未履行现金分红承诺等情形采取监管措施，并记入诚信档案。2014年，2613家上市公司中有1877家实施了现金分红，同比增加2.68个百分点，分红公司家数占比达71.89%，实际现金分红金额7619.14亿元，同比增长12.14个百分点，现金分红率为33.51%。二是支持开发适合中小投资者的产品，鼓励专业化中介机构服务中小投资者。2014年，批复了债券型、货币基金型等低风险、有相对稳定回报的基金产品127只，占同期批复的公募基金数量的近半数。三是完善了以投资者需求为导向的信息披露制度和平台建设，制定修订ipo公司、上市公司和非上市公众公司的信息披露准则及编报规则，着力落实信息披露重要性、准确性、充分性、自愿性和简明化的投资者保护要求。四是建立健全中小投资者投票机制，修订上市公司股东大会规则和上市公司章程指引，要求上市公司采用网络投票制度，规定对中小股东表决单独统计并披露，明确公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制，保障了中小投资者的参与度和话语权。2014年上市公司股东大会采用网络投票和实施累积投票的分别为2208家和1250家、共5078次和1431次，同比增加159%和19%、244%和38%。实施中小投资者单独计票的公司1662家，占上市公司总数64%，共3333次。