短期因素如沪港通、三季报、新股ipo等造成市场调整，但核心基本面仍延续向好趋势，改革预期加强，经济数据符合预期，外围波动缓和，利率继续下行，四季度“系统风险降低+货币拐点”反弹核心逻辑未改变，市场以机会为主，有望再上台阶。后续重点关注三季报、10月经济数据、12月中央工作会议等。主题方面，国企、军工重大资产重组停牌再次注入市场改革主题热情；行业方面重点推荐关注运输设备、公用事业、医药生物。