中国重工、中国船舶前期股价上涨引领船舶行业,市场已经部分反映军工逻辑(军品资产注入、军品订单放量),但尚未充分反映对民船产业链2015-2016年业绩确定性向上的预期。民船产业链在业绩连续下滑三年后逐步企稳，部分企业“安全边际+弹性”已具备投资价值。